ブラックマンデーから30年、株価暴落の再来あるか 専門家が分析 - ねおにーとちゃんねる ~株・FX・副業まとめ~

ブラックマンデーから30年、株価暴落の再来あるか 専門家が分析

Graph With Stacks Of Coins photo credit: Graph With Stacks Of Coins via photopin (license)

1: ネオ名無しさん 2017/10/21(土) 04:49:02.00 ID:CAP_USER9
http://jp.reuters.com/article/usa-stocks-crash-structure-idJPKBN1CP0EO

John McCrank Chuck Mikolajczak

[ニューヨーク 19日 ロイター] - 1987年の株価大暴落から30年を迎えた19日、米国株は史上最高値を記録した。健全な企業業績と経済成長にもかかわらず、高騰するバリュエーションは、価格調整が迫っていることを意味するのではないかと投資家は危惧している。

たが、「ブラックマンデー」は今日、再び起こり得るのだろうか。現代の取引テクノロジー、株式市場の仕組みや投資資産の運営手法の変化を考えれば、1987年の暴落再発は想定しにくいだろう。それでも、慎重な投資家はその可能性を排除していない。

「われわれは、反応や過剰反応について、過去の過ちから多くを学んだ」と、オニール・セキュリティーズでニューヨーク証券取引所を担当するケン・ポルカリ氏は言う。

1987年10月19日、前週に発生したアジアと欧州市場での大幅な株価下落を受け、ダウ工業株30種.DJIは508ドル下落。下落率は22.6%で、1日の下落幅として史上最大となった。

現在でも1日最大20%下落することは可能だが、もっと秩序ある展開になると予想するのは、ワンダーリッチ・セキュリティーズのチーフ市場ストラテジスト、アート・ホーガン氏だ。

「われわれには、取引を一定時間停止して状況を分析し、通常取引を再開するための最善策を見極め、より落ち着いた対応をとる能力がある」と、ホーガン氏は言う。

1987年の暴落を受け、米証券取引委員会(SEC)は全銘柄が対象の「サーキット・ブレーカー」制度を導入し、ダウ平均が10%、20%、または30%下落した場合、強制的に一時取引を停止させるようにした。この制度が全市場で発動されたのは、1997年の1度だけだ。

サーキット・ブレーカー制度は2012年に改訂され、取引停止の発動基準を緩和した。また、ダウ平均に代わり、S&P総合500種.SPXをベンチマーク指標とした。

現在のルールでは、S&P総合500種が、米東部時間の午後3時25分までに7%下落した場合、取引は15分間停止する。取引再開後も下落が続き、まだ3時25分前であれば、下落率が13%に達した時点で再び取引が停止される。もし3時25分以降に下落が続いていた場合は、取引は継続される。だが下落率が20%に達した場合、時間帯に関わらずその日の取引は終了となる。

「業界は、87年から非常に大きく進歩している」と、コンサルティング会社TABBグループのラリー・タブ氏は言う。「規制当局は、不安定になる理由が何もない時には、市場が安定を維持していられるようなルールをちゃんと整備している」

市場の混乱を抑えるために導入された現行制度の多くは、2010年5月の「フラッシュ・クラッシュ」の後に導入された。この時は、ダウ平均が数分間の間に約9%にあたる1000ドル近く下落し、ふたたび短時間でほぼ回復した。

SECは2012年に「リミット・アップ、リミット・ダウン(値幅制限)」と呼ばれる規制を導入し、個別銘柄が直近の終値から一定の範囲を超えて変動した場合、その銘柄の取引を停止させた。

その後、2015年8月の市場混乱を受け、値幅の再設定と、取引再開に向けた手続きを定めることを余儀なくされた。その時は、中国経済の健全性への懸念からパニック売りが起きて買い手不足となり、ダウは取引時間中で過去最大となる1日の値下げ幅を記録した。

当日は455の個別銘柄と上場投資信託を巡る1250件以上の取引が停止となった。それによる市場の困惑が問題を悪化させたとみられ、一部の投資家は本来よりも低い価格での取引を余儀なくされた。

「どんなことでも起き得る」。エンパイヤ・エクセキューションのピーター・コスタ社長はこう話す。「コンピューター技術の導入と、それが市場を変えたスピードをみれば、何でも可能だ」

これまでに導入されたセーフガード機能が、1987年のような暴落の再発を防いでくれるだろう。だが、ダウ平均が18日、史上初めて2万3000ドルを突破し、高速自動取引が出現しているいま、一部の投資家は不安を隠せない。

「あの時のようなことが、起き得るだろうか」と、ローゼンブラット証券のゴードン・チャーロップ氏は、自問する。「そうだ、起き得る。だがそれがどう展開し、どんな結果になるのか。それこそ、彼らが投資する理由だ」

(翻訳:山口香子、編集:下郡美紀)

2017年10月20日 / 07:59 / 10時間前更新




2: ネオ名無しさん 2017/10/21(土) 04:54:59.21 ID:4+sqfOyN0
そろそろか

3: ネオ名無しさん 2017/10/21(土) 04:55:02.60 ID:OuW10kYl0
今はストップ安という安全装置があるから起きない。

4: ネオ名無しさん 2017/10/21(土) 04:56:02.37 ID:odE36PZe0
ゼットコースターもゆっくりと昇っていって
突然、急降下するよな。ベルト締めておけよ。

6: ネオ名無しさん 2017/10/21(土) 04:56:28.74 ID:J3x911/j0
AIはなんて言ってるの?

20: ネオ名無しさん 2017/10/21(土) 05:26:07.25 ID:kmlrDs0v0
>>6
AIというかシミュレーターの結果だけど、株価は必ず大高騰か大暴落のどちらかに集束するらしい。

9: ネオ名無しさん 2017/10/21(土) 05:01:57.03 ID:VeYNjtjq0
独裁者の命令に従って注入してきた日銀が巻き取りに来るけど
一気には下がらないだろ
只戻すのは必定だから、投機筋が一気に回収する可能性はある

10: ネオ名無しさん 2017/10/21(土) 05:03:15.66 ID:5f0PHhPH0
ブラックアベンデー
アベが引き金

12: ネオ名無しさん 2017/10/21(土) 05:08:55.28 ID:iazQkUho0
民主大不況で耐性できてるもんね。

17: ネオ名無しさん 2017/10/21(土) 05:18:46.78 ID:WSi5JUeJ0
アメリカが明らかにバブってるな

25: ネオ名無しさん 2017/10/21(土) 05:31:52.34 ID:sgkO//qL0
株を買っているのが日銀と年金機構、都銀だから、そこが売らない限りは暴落しない。
実際15,000円の体力しかないと思うよ。

31: ネオ名無しさん 2017/10/21(土) 05:46:49.78 ID:l5evmlJE0
こういう記事が出るということは暴落は無いと見た。
ただし、自分はノーポジで様子見。

32: ネオ名無しさん 2017/10/21(土) 05:50:31.96 ID:kDZUqejI0
悪材料出ても下がらないんだもん
株式相場がおかしくなっているのは事実

36: ネオ名無しさん 2017/10/21(土) 06:04:03.49 ID:srp0XOlB0
外人買いが入ってるから
当然売り抜けのタイミング計ってるだろ
日銀と違ってアベサポのための株価維持の義理義務は無いからね

45: ネオ名無しさん 2017/10/21(土) 06:20:05.44 ID:MKWyjMHB0
歴史は繰り返す

47: ネオ名無しさん 2017/10/21(土) 06:26:21.93 ID:AcrJuzIG0
金融引き締めやれば起きるよ
世界大恐慌は金本位制度導入が引き金だった

49: ネオ名無しさん 2017/10/21(土) 06:29:29.39 ID:kDZUqejI0
>>47
アメリカが利上げサイクルに入ってるにダウ止まらないんだよね

48: ネオ名無しさん 2017/10/21(土) 06:26:46.03 ID:mVIepo740
何かを信じるから株価が上がり、何かを信じないから株価が下がる 大多数の信が不信に変わる時、大恐慌の幕が開く

50: ネオ名無しさん 2017/10/21(土) 06:33:19.12 ID:iVyz41uF0
暴落心配してるうちは暴落は起きない
みんなが暴落って起きねえんじゃねえ?って思い始めたら暴落する
そういうもん

62: ネオ名無しさん 2017/10/21(土) 07:43:55.08 ID:odE36PZe0
>>50
今、みんな暴落ないんじゃねえって思ってるからな。

51: ネオ名無しさん 2017/10/21(土) 07:02:59.26 ID:C1Qgh/JN0
はよう落ちろや。
糞、溜めて待つぜ。

53: ネオ名無しさん 2017/10/21(土) 07:31:29.19 ID:BQhqRQ6P0
もはやソフトランディングは手遅れ。
何事も永久に上がり続けないのは人間社会の常識。

54: ネオ名無しさん 2017/10/21(土) 07:33:46.57 ID:tNogOuL30
なんか日米だけじゃなく世界的に株高になってるらしいな。経済学者も説明できずな状況らしい。
アベガーGPIFガーとか喚き散らしてる能天気パヨは置いといてもある程度のとこでガターンってくるかもな。

55: ネオ名無しさん 2017/10/21(土) 07:36:07.08 ID:+YkTcl3K0
暴落じゃなくて定期的な調整だから
今例えば一回暴落しても例えば10000円割ると思うかついこの前まで7000円台8000円台だったんだぞ

58: ネオ名無しさん 2017/10/21(土) 07:38:49.57 ID:zfW43Op10
暴落暴落言ってるときは落ちないもんだ

本当の暴落ってのはどいつもこいつも浮かれてるときにやってくるんだ

60: ネオ名無しさん 2017/10/21(土) 07:41:42.67 ID:qYrvTXol0
>>58 まさに今だな。 ここニュー速+ですら最近は株のスレがない日が無い。

64: ネオ名無しさん 2017/10/21(土) 07:46:04.02 ID:/ux2wsC90
もうしばらくは平気だけど
マジで祖そろそろ靴磨きが株の話始めるから気を付けた方が良い
暴落は無いがジェットコースターはあるやろな

65: ネオ名無しさん 2017/10/21(土) 07:47:59.07 ID:zfW43Op10
てか仮想通貨暴落してくんないかな
毎日メシウマできるんだが

66: ネオ名無しさん 2017/10/21(土) 07:50:58.06 ID:Pv0H67wR0
同じやり方はしないだろ。
間違いなく裏をかくようなやり方をしてくる。

69: ネオ名無しさん 2017/10/21(土) 07:52:45.67 ID:9aH35YRb0
理由なき暴落には、サーキットブレーカー発動するから大丈夫だお
マヌケがパニック売りしてリバウンドするに決まってる絶好の買い場で、リスクを取って買い
に逝かない輩は絶対に儲からないお

76: ネオ名無しさん 2017/10/21(土) 08:34:40.31 ID:rG0eCNls0
両建てで稼いできたけど新高値突破を空売りしてから自分の法則が当てはまらなくなって儲けが全部吹っ飛んだわ

80: ネオ名無しさん 2017/10/21(土) 11:42:01.27 ID:oL2lF1ot0
昔の上司に経済専門家は占い師と教わりました。

87: ネオ名無しさん 2017/10/22(日) 08:49:46.73 ID:+uM+LUo50
>>80
しかも、幾ら間違っていても一切謝罪する必要のないお気楽稼業。
大体が「エコノミスト」とは「詐欺師」と同等語だった歴史があるw

82: ネオ名無しさん 2017/10/21(土) 11:44:32.05 ID:Zum2FI410
必ず「専門家」って出てくるなw
マスコミって、専門家が~って書けば何書いても許されると勘違いしてんだよなw

84: ネオ名無しさん 2017/10/21(土) 12:50:15.35 ID:IZJ6cLQO0
人生には3つの坂がある
上り坂、下り坂、そして…

95: ネオ名無しさん 2017/10/22(日) 16:49:10.19 ID:OrNQnGKb0
>>84
そんな まさか?
だろ?

85: ネオ名無しさん 2017/10/21(土) 12:52:03.67 ID:X3OTaMfy0
男坂ですね!

86: ネオ名無しさん 2017/10/21(土) 18:12:10.42 ID:yHujhFxa0
2003年から毎月買い続けている俺のファンドチャートはトータル167%上昇してる
落ちても買い、上がっても買いだ

97: ネオ名無しさん 2017/10/22(日) 17:05:16.10 ID:atqRD8lP0
バブルとは?
誰も異常な事に気付いてないこと、異常と指摘する人がバカ扱いされるような状況。
つまり、マトモにバブルで危ないって言われてる今はまだまだ。
ビットコインがもう少しだな、こないだ調整した時に弾けた!弾けた!と騒いでたが、今度はみんなこぞって買うだろ。

101: ネオ名無しさん 2017/10/22(日) 17:14:31.93 ID:bfwtLAj70
みてたらわかるけど、大体機関投資家について回るかしかないよな
もう賭けるんだったら博打だし

110: ネオ名無しさん 2017/10/22(日) 20:07:45.75 ID:R3XO6edL0
大型銘柄、本来下がるところで、変な買いが入って下がらない
新興銘柄、日経上がっても上がらない、下がるときは一緒に下がる
ほんま糞

117: ネオ名無しさん 2017/10/24(火) 12:57:11.10 ID:caNI496M0
ダウはチキンレースと化しているし、
歴史的暴落ほしいなまじで

120: ネオ名無しさん 2017/10/24(火) 13:22:01.07 ID:myHNeWaA0
民主が政権取ってたらブラックマンデーだっただろうな

124: ネオ名無しさん 2017/10/24(火) 13:29:27.69 ID:5nIyjgpT0
どれだけ不安を煽ろうが日銀が買いまくってる現状で暴落はあり得ないわ

参考URL: http://ai.2ch.sc/test/read.cgi/newsplus/1508528942/
この記事は上記URLを参考に作成しました。
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4453. ネオニートさん | 2017-10-27 18:21

急にパヨがーと喚きだした知ったかぶりのネトウヨが登場してて草しか生えない



4455. ネオニートさん | 2017-10-28 14:53

日銀を初め日本の公的機関が買いまくって暴落したら、
即、日本国民の富が吹っ飛ぶことになるんだが。
ウヨもバヨも関係なく日本全体の損失だぞ。
EUは既に回収曲面に入っている。日本はアメ様一辺倒だから無理だね。



4456. ネオニートさん | 2017-10-28 18:44

日本だけに限れば下げる要因はないよ。選挙で勝ったし企業業績も安定してるし、日銀がアホみたいに買ってるしね。

世界的に見るとリスクは所々にあるんだよね。

アメリカの株価はずっと高値を更新し続けてPBRは20までいっちゃってるし、債務上限問題も12月までになんとかしないといけないし税制改革もどうなるか分からんしね。

北朝鮮の地政学的リスクだって今だに燻ってるよ。今年に入ってあんだけミサイル撃って来たのにここ最近の沈黙はかなり不気味だよ。突発的に何かやらかしそう。

ヨーロッパではスペインのカタルーニャの独立問題が出て来たけど、これが原因でいろんなとこで独立の機運が高まるとイギリスの時みたいにヨーロッパの先行き不透明感がまた出てマーケットが荒れるかもね。

ちなみに2017年ももうすぐ終わるけど、末尾7の年はブラックマンデーやアジア通貨危機、サブプライムローンとか株が暴落する様なことが起きてるんだよね。これはジンクスみたいなもんだけど。
あと2ヶ月ちょっとで今年も終わるけど、このまま何も起こらず株価が順調に上昇し続けるとは考えにくいな。



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