金利低下でも伸び悩む不動産株、「静かなるバブル」が崩壊中 - ねおにーとちゃんねる ~株・FX・副業まとめ~

金利低下でも伸び悩む不動産株、「静かなるバブル」が崩壊中

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photo credit: Tokyo Stock Exchange via photopin (license)



1: ネオ名無しさん 2017/04/27(木) 20:37:39.50 ID:CAP_USER9
http://jp.mobile.reuters.com/article/idJPKBN17T17O

[東京 27日 ロイター] - 日本の長期金利は低下傾向を示しているが、東証REIT指数.TREITや大手不動産株が伸び悩んでいる。経済原理が素直に反映されれば、低金利は資金調達コストの低下をもたらし、利益採算を向上させるポジティブ材料。しかし、投資家の目には、一部バブル的な不動産市況の悪化や、中長期的な金利上昇見通しなど、この先の「暗雲」が気がかりと映っているようだ。

<空室率改善のカラクリ>

三鬼商事が公表する東京都心5区のオフィス空室率は、3月末時点で前月比0.10ポイント低下の3.60%と2カ月連続で改善した。しかし、そこには「カラクリ」があるという。

「東京オリンピックを目指した再開発バブルで、再開発のために壊されるビルのテナントが、空いているビルに移っただけ。需要自体は伸びていないから賃料は上昇しない。この先、ビルのスクラップが徐々に減ってくるので、再開発バブルが崩壊に向かっている」と、ドイツ証券・アナリストの大谷洋司氏は指摘する。

ニッセイ基礎研究所と三幸エステートによれば、どの価格水準で契約したかを示す成約賃料は、延床面積1万坪(3万3000平方メートル)以上などの条件を満たす東京都心部大型ビルで、2015年4─6月期の3万5652円/坪(共益費を除く)をピークに頭打ちの状況が続いている。20年7─9月期の2万7684円まで下落基調が続く見通しだ。

足元の不動産市場はバブル当時のような過熱感はみられないが、リスクマネーは流入している。日銀が2月9日に発表した貸出先別貸出金によると、国内金融機関による不動産向け融資は昨年12月末時点で前年比約7%増の70兆3592億円と過去最高を記録した。

不動産経済研究所によれば、2016年の全国新築マンション1戸当たりの平均価格は前年比1.3%減の4560万円。4年ぶりに下落したものの、バブル期に付けた最高価格である4488万円を上回っている。

東京五輪終了後は、オフィスの供給過剰で物件が余り、不動産価格の暴落リスクが高まるとされる「2020年問題」も待ち受ける。

ドイツ証券の大谷氏は「静かなるバブルの崩壊が、着実に伸展している」と話す。

<日銀の方向転換を警戒>

もう1つのネガティブ要因は、将来の金利上昇懸念だ。

2017年3月の東京証券取引所におけるJ-REITの売買シェアをみると、55.9%を海外投資家が占めている。

だが、J-REITの投資部門別売買状況によれば、海外投資家の3月の売り越し額は102億円で、3カ月連続の売り越しとなった。

海外投資家のJ-REITへの投資意欲が高まらない背景として「日銀による金融緩和余地が少なくなったとの見方が影響している」(アイビー総研代表の関大介氏)という。

東証REIT指数の27日終値は1745.51ポイント。仮に日銀が長期金利の誘導目標を現在のゼロ%から引き上げるとの見方が強まった場合、「1500ポイントを割り込む可能性も充分にある」(関氏)という。

三菱UFJモルガン・スタンレー証券・投資情報部長の藤戸則弘氏は「金利は短期的に低下傾向にあっても、中長期では上昇していくという市場参加者の見方に変化はない。日銀のイールドカーブコントロールは、延々と続かない」と話す。

不動産会社の業績は悪くない。三井不動産(8801.T)の2017年3月期連結業績は過去最高益を見込んでいるが、足元の株価は弱含みだ。

三菱地所(8802.T)も順調な業績の割には株価がさえない。住友不動産(8830.T)、東急不動産ホールディングス(3289.T)、野村不動産ホールディングス(3231.T)のPER(株価収益率)はいずれも15倍を下回っており、割安感が漂っている。

低金利、好業績見通し、割安感。買い材料は多い。しかし、REITや不動産株を薦める市場関係者は少ない。

REIT市場に詳しいニッセイ基礎研究所・金融研究部主任研究員の岩佐浩人氏は「アベノミクスのスタートが2012年だとすると、4─5年の長期の上昇サイクルが続いていた。不動産市況の悪化を見越して、利益確定している人は多い」と話している。

(辻茉莉花 編集:伊賀大記)

2017年 4月 27日 6:26 PM JST




3: ネオ名無しさん 2017/04/27(木) 20:40:06.30 ID:WWjarNdb0
アベノミクス()笑

4: ネオ名無しさん 2017/04/27(木) 20:41:00.20 ID:iwbfa0Mq0
とっくに崩壊してるだろwww

6: ネオ名無しさん 2017/04/27(木) 20:42:40.15 ID:KitlKMIk0
金利低下で一棟買いの需要は増えてる

7: ネオ名無しさん 2017/04/27(木) 20:43:34.33 ID:x5QMVxka0
大阪在住だけど、築43年フロ無しトイレ共有のボロアパートにすら投資用マンションの勧誘チラシが入っているからね

8: ネオ名無しさん 2017/04/27(木) 20:43:38.61 ID:Vhhpc0Ot0
そら少子化でどうしようもなくなるのに外国人奴隷輸入して
誤魔化しているだけだけだからな

未曾有の高齢化社会も到来して2020年代は超暗黒時代よ
2030年過ぎたあたりの方が戦後焼け野原と同じで希望に満ち溢れているで
無能学者は2035年がどうのこうの言っているけどな
政府は大本営発表で騙そうとしているだけだろうけど

10: ネオ名無しさん 2017/04/27(木) 20:56:09.26 ID:/eYTvq1c0
将来マンションアパートが確実にゴミになるのに
買うわけねーじゃバカじゃネーノ

11: ネオ名無しさん 2017/04/27(木) 20:57:30.44 ID:LZRbXEIF0
>>10
ただのゴミじゃない。

維持費のかかるゴミだ。

12: ネオ名無しさん 2017/04/27(木) 21:00:13.99 ID:PtZLB4n80
おれでも外国人トラブルがマイナス因子だと考えつくけど

15: ネオ名無しさん 2017/04/27(木) 21:41:15.23 ID:uS5lZwfm0
産経「なんも言えねえ・・・」

16: ネオ名無しさん 2017/04/27(木) 21:41:59.03 ID:BeKEwabA0
大爆発して崩壊するより遥かにマシだろ
ソフトランディングって言うんだよこういうの

19: ネオ名無しさん 2017/04/27(木) 22:55:53.42 ID:I7kiYQpn0
売れない新築を地方に建てまくるアホ企業に制裁を。

21: ネオ名無しさん 2017/04/29(土) 06:09:53.10 ID:Zlt8F33v0
固定資産税と言う負債を買うなんて(´・ω・`)

22: ネオ名無しさん 2017/04/29(土) 10:16:29.29 ID:gHKCOg1e0
若い人間が減ってるんだから当たり前

26: ネオ名無しさん 2017/04/29(土) 20:32:01.44 ID:7wIHgtXi0
何やら固定資産税の特例見直しで税金上げようとしてるって
噂だがそうなったら余計不動産売れなくなるよな。

28: ネオ名無しさん 2017/05/01(月) 15:31:02.78 ID:w9xofqYM0
欲しい人はバブル崩壊に期待したほうが良さそかな?

31: ネオ名無しさん 2017/05/01(月) 23:38:05.25 ID:ednuZwe90
人口減少の日本で土地価格が上がるわけない

32: ネオ名無しさん 2017/05/02(火) 00:05:16.99 ID:yi4/RUhr0
>>1
平成の不動産バブルは来る。
それも昭和のバブルを上回る超大規模の不動産バブルである。
東京を中心としたオリンピックバブルである。
これに関しては逃れられないだろう。

39: ネオ名無しさん 2017/05/02(火) 00:31:00.94 ID:yi4/RUhr0
>>32
オリンピックバブルが来ることがわかっているのに
不動産がなくても不動産経営ができるぅ~♪などと
芸能人を使って素人庶民を蟻地獄へと誘おうとしている
企業のCMを見ると不愉快になりますね。
未だにオリンピック利権目当てで様々な土建屋が
オリンピック関連の施設含めアパート・マンションを次々と
建設ラッシュさせているのですから。
少しでも利を得るためにオリンピックは開催されないにも
関わらず開催される以前のオリンピック利権に喰らいつき
存在しない先取り内需(需要)を喰い尽す。
東京を中心としたオリンピックバブルは100%弾ける。

35: ネオ名無しさん 2017/05/02(火) 00:10:14.02 ID:01ot0gOx0
土地を売買だけでなく、人に貸して収入を得るというシステムを考えたヤツは天才だな。

37: ネオ名無しさん 2017/05/02(火) 00:13:15.20 ID:c2QT+gNz0
先住民を追い出し土地の所有権を勝手に主張する
国家というシステムを考えた人間のほうがすごい

40: ネオ名無しさん 2017/05/02(火) 00:39:43.10 ID:yi4/RUhr0
>>1
NISAという詐欺。
子どもNISAってありましたね。
先取り需要をマッチポンプ官製相場で獲得・・・・。
小額投資という言葉でハードルを下げて犠牲者を獲得。
庶民の金をあの手この手で絞り盗りたいのですね。

41: ネオ名無しさん 2017/05/02(火) 00:43:17.71 ID:yCoBEUF10
需要と供給のバランスがインフレデフレだと思ってたけど
難しい屁理屈で胡麻化されてたみたい
やっぱ単純に需要と供給だよね

44: ネオ名無しさん 2017/05/02(火) 00:58:14.74 ID:raE49x7B0
不動産やリートは借金してレバレッジ運用してるたけだろ
ハイリスクなんだわ

45: ネオ名無しさん 2017/05/02(火) 01:00:20.53 ID:raE49x7B0
投資需要はあっても住む人はいない

完全に転売屋チキンレースでしかない虚業状態

46: ネオ名無しさん 2017/05/02(火) 01:27:20.87 ID:As7Z0/mq0
老害がどんどん氏んで現物がどんどん市場に出てくるからな。
これから毎年100万人ずつ氏んでいく。

トンキン売れば全米が買える今までが異常だった。

50: ネオ名無しさん 2017/05/02(火) 04:32:46.52 ID:i6+zAjRP0
中国人が投資のために買っていただけだろ?

51: ネオ名無しさん 2017/05/02(火) 04:40:32.08 ID:ww4/G0La0
昔3200万で買えたマンションを今買おうとすると4400万ぐらいだからな
建て売りも高くなってるし、少子化と低賃金で購入層も減少
普通に考えて今新築を買うのは金持ちかアホだけ

参考URL: http://asahi.2ch.sc/test/read.cgi/newsplus/1493293059/
この記事は上記URLを参考に作成しました。
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4174. ネオテニーさん | 2017-05-05 00:28

相続税対策で上物沢山建て過ぎたツケだよwww



4175. ネオニートさん | 2017-05-05 01:06

スレタイの意味が分からん
静かなるバブルが崩壊中って良いことなん?



4176. ネオニートさん | 2017-05-05 07:01

御多分に洩れず騒がれ始めたら末期の状況だな。
会社に不動産投資勧誘の電話がしょっちゅうかかってきたり、リーマン向けに借金して不動産投資させようとしてるCMが流れたり。



4177. ネオニートさん | 2017-05-05 23:44

今は「分かりやすすぎるバブル状態」
80年代後半を生きてきた人間は今の不動産に手を出さない。
スレ中にもある通り、2020年代は「氷河期」「氷漬け」
「失われた20年」なんぞ比較にならない
暗黒絶対零度時代になるから、
その時にゴミ価格未満になった不動産買えばいい。
借りるより確実に安く付く。



4178. ネオニートさん | 2017-05-05 23:49

実際、中国人が買いまくってるからな
五輪後がヤバイ



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